پرواز کاغذی ها در بازار ؟!/ نگاهی به حاشیه سود ناخالص و رشد سودآوری

به گزارش پول و سرمایه اقتصاد 100-عرفان فکری-تحلیلگر شرکت مشاورسرمایه گذاری فاینتک در گفت و گو با اقتصاد 100 گفت: از آنجا که نرخ فروش محصولات بر اساس عرضه و تقاضا ( هیات مدیره شرکت ) تعیین می شود و صنعت کاغذ شامل قیمت گذاری دستوری در  طی ادوار گذشته باوجود  افزایش 70-60 درصدی مرکب سالانه نرخ مواد مستقیم مصرفی این شرکت، نرخ فروش محصولات شرکت توانسته افزایشی برابر یا حتی کمی بیشتر از آن را داشته باشد و این مهم باعث شده است که حاشیه سود ناخالص شرکت بتواند در پنج سال گذشته تقریبا ثابت بماند و بین 40-30 درصد نوسان کند.

وی در ادامه افزود: نکته مهم سرمایه گذاری های شرکت در زیرمجموعه هاست که شرکت صنایع کاغذ پارس مالک 99.99% شرکت پارس طبیعت سلولز و 20.7% شرکت حریر خوزستان است.

فکری بیان کرد: شرکت پارس طبیعت سلولز که عملیات آن تولید ظروف سلولزی تجدیدپذیر است، در اردیبهشت ماه 1400 به بهره برداری رسیده و ظرفیت عملی شرکت تولید سالانه 7.200 تن معادل 360.000.000 قطعه ظروف سلولزی است.همچنین خمیر باگاس مورد نیاز شرکت پارس طبیعت سلولز توسط شرکت بالاسری؛ یعنی چکاپا تامین می شود که به علت محل قرارگیری هر دو شرکت در شهرستان شوش، استان خوزستان و حاصل خیزی زمین های ناحیه مذکور و وجود مزارع نیشکر فراوان در این ناحیه، تامین مواد اولیه شرکت صنایع کاغذ پارس به عنوان یک مزیت رقابتی برای این شرکت محسوب می شود؛ زیرا به جای استفاده از چوب درختان و واردات کاغذ آخال و خمیر الیاف بلند و کوتاه از سایر کشور ها از ضایعات نیشکر مورد استفاده در واحد های تولید شکر نیشکری ( باگاس ) برای تولید محصولات کاغذی خود استفاده می کند.

این تحلیلگر بازارسرمایه تصریح کرد: طبق آخرین گزارش 6 ماهه ای که از شرکت پارس سلولز داریم مقدار تولید شرکت در 6 ماهه منتهی به 02/1401 برابر با 50 میلیون قطعه ظرف یک‌بار مصرف سلولزی بوده که با یک محاسبه ساده به این نتیجه می رسیم که شرکت تقریبا در سطح 27% ظرفیت عملی خود در حال انجام عملیات است که پتانسیل افزایش تولید خوبی در شرکت مذکور وجود دارد که در صورتی که شرکت بتواند بازار فروش محصولات متناسب با حجم تولید خود پیدا کند منجر به افزایش سودآوری مطلوب در این شرکت و در نهایت سود تقسیمی دریافتی مطلوبی برای شرکت صنایع کاغذ پارس می شود .

به گفته وی؛‌ در نهایت با فرض نرخ 280.000 ریالی برای خمیر ویرجین و 210.000 ریالی برای رول فلوتینگ و همچنین تولید و فروش 200 میلیون قطعه توسط شرکت زیرمجموعه ( پارس طبیعت سلولز ) و در نظر گرفتن تقسیم سود 50% برای شرکت چکاپا، شرکت صنایع کاغذ پارس در حال حاضر با نسبت قیمت به سود آینده‌نگر 4.4 در حال معامله است و در صورتی که نسبت سود به قیمت دوازده ماهه گذشته آن 7.4است و این نسبت به صورت تاریخی عدد 11 بوده که این رشد سودآوری فرضی زیر مجموعه چکاپا می تواند اقبال سرمایه گذاران را به سمت این شرکت بیاورد!

انتهای پیام /