رفتار شگفت‌انگیز کاربران بیت‌کوین در صرافی معروف جهانی

به گزارش فرارو؛ این واگرایی شدید میان رفتار خریداران در بایننس و سایر پلتفرم های معاملاتی متمرکز (CEXs)، زنگ هشداری برای معامله‌گران حرفه‌ای و حتی سرمایه‌گذاران خرد محسوب می‌شود. برخی تحلیل‌گران معتقدند این اتفاق می‌تواند مقدمه‌ای بر نوسانات پرشتاب در قیمت بیت‌کوین یا حتی سیگنالی زودهنگام برای اصلاح شدید بازار باشد.

افزایش ناگهانی نسبت خرید در بایننس

در حالی که بیشتر صرافی‌های رمزارزی، نسبت خرید به فروش بیت‌کوین را در محدوده‌ای متعادل و حتی نزولی گزارش کرده‌اند، داده‌های بایننس نشان می‌دهد که نسبت خرید به فروش خریداران در این صرافی در هفته اخیر رشد معناداری داشته است.

میانگین متحرک ۷ روزه این شاخص در بایننس از مرز معمول خود فراتر رفته و باعث ایجاد یک واگرایی آماری جدی با سایر صرافی‌ها شده است. این پدیده که به ندرت در بازار دیده می‌شود، از نگاه برخی کارشناسان، نشانه‌ای از رفتار گله‌ای یا ورود هیجانی برخی سرمایه‌گذاران به بازار است؛ رفتاری که معمولاً پیش از نوسانات بزرگ یا معکوس شدن روندها مشاهده می‌شود.

واگرایی رفتاری میان بایننس و سایر CEXها

آنچه این پدیده را نگران‌کننده‌تر می‌کند، شکاف رفتاری آشکار میان کاربران بایننس و دیگر صرافی‌های متمرکز مانند کوین‌بیس، کراکن و OKX است.

در این صرافی‌ها، نسبت Taker Buy/Sell یا در محدوده طبیعی قرار دارد یا حتی کاهش یافته که بیانگر احتیاط معامله‌گران است. اما در بایننس، عکس این روند در حال وقوع است.

تحلیل داده‌ها نشان می‌دهد که این واگرایی می‌تواند ناشی از تفاوت در ترکیب کاربران، استراتژی‌های الگوریتمی خاص یا حتی دستکاری احتمالی بازار توسط نهنگ‌ها باشد. چنین ناهمگونی‌هایی، سابقه‌ای از پیش‌بینی تغییرات ناگهانی در مسیر بازار را در کارنامه خود دارند.

تأخیر زمانی در رفتار معامله‌گران؛ سیگنالی برای نوسانات پیش‌رو؟

تحلیل‌گران بازارهای مالی به ویژه در فضای رمزارز، بارها تأکید کرده‌اند که تأخیر در هم‌راستایی داده‌ها میان صرافی‌های مختلف می‌تواند یک عامل هشداردهنده باشد. در حال حاضر نیز میانگین متحرک ۷ روزه نسبت Taker در بایننس، با تأخیری چشمگیر نسبت به داده‌های سایر صرافی‌ها واکنش نشان داده است.

این تأخیر زمانی که اصطلاحاً Time Lag نامیده می‌شود، معمولاً با نوسانات شدید یا چرخش‌های ناگهانی در نمودار قیمتی همراه است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذارانی که صرفاً با اتکا به یک شاخص یا یک صرافی تصمیم‌گیری می‌کنند، ممکن است در دام نوسانات تند و زیان‌های سنگین قرار بگیرند.

بازار در آستانه یک چرخش؟ صدای زمزمه‌ها را باید جدی گرفت

رفتار فعلی خریداران در بایننس ممکن است صرفاً ناشی از یک موج کوتاه‌مدت احساسی باشد؛ اما تجربه بازارهای گذشته نشان می‌دهد که چنین نشانه‌هایی را نباید نادیده گرفت. بازار بیت‌کوین، به‌ویژه در شرایط کنونی که اخبار اقتصادی و تصمیمات سیاست‌گذاری پولی در سطح جهان ناپایدارند، مستعد نوسانات شدید است.

افزایش غیرمنتظره نسبت خرید می‌تواند به‌سرعت جای خود را به فشار فروش سنگین بدهد، به‌ویژه اگر قیمت‌ها نتوانند از مقاومت‌های فنی عبور کنند. در چنین فضایی، هر سیگنال آماری یا رفتاری، باید با تحلیل چندلایه و جامع همراه شود، چرا که بیت‌کوین بارها نشان داده که از مسیرهای کلاسیک و قابل‌پیش‌بینی عبور نمی‌کند.